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明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中)

时间:2022-10-20 13:12:27   作者:admin   来源:互联网   阅读:2149   评论:0
内容摘要:明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中)


NO.16 涌金系


持股机构:控股4家,参股2家,合计6家

布局特点:强势控制,尚缺银行

 

魏东自杀之后,涌金系并未倒下,其遗孀陈金霞成了这个资本家族的舵手。涌金系目前实际控制国金证券(600109)、国金期货、国金通用基金、云南国际信托4家金融机构,且在持股比例上都是强势控制,另外参股微众银行及长城人寿(图16)。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图1


涌金系在金融领域的“基本盘”都是魏东2008年去世前所完成,而陈金霞不仅守业有成,还有所拓展。


2003年云南省国际信托投资公司改制重组,并更名为云南国际信托有限公司,涌金系麾下三家公司入股,合计持股55%,成为绝对控股股东。


2005年在证券业低迷时,涌金系旗下九芝堂(000989)及涌金投资,通过增资扩股及受让老股的方式,入股成都证券合计持有53.32%,成为绝对控股股东,旋即将成都证券更名为国金证券。2007年3月,国金证券成功借壳成都建投实现上市。


2007年3月,涌金系麾下九芝堂与千金药业(600479)联合竞标,以6.05元/股的价格,获得长沙市财政局所持有的2791万股交通银行国有法人股。仅在两个月后,交通银行于2007年5月15日在A股上市,当时股价超过13元/股,涌金系获得翻倍收益。


2007年10月,国金证券收购四川天元期货95.5%股权,并将其更名为国金期货。


涌金系在陈金霞时代,实际控制的金融机构又增加了国金通用基金。2011年11月,国金证券联合其他三家股东共同发起设立国金通用基金,国金证券持股49%成为控股股东,之后涌金系持股比例又进一步提高至61%。


设立已逾5年的国金基金,目前业绩处于行业中游。根据Wind的统计,截至2017年第一季度,国金基金发行了9只基金,基金总规模为246.6亿元,在所有已有发行基金的115家基金管理公司中排第64位。


涌金系麾下金融资产中,无疑属国金证券及云南国际信托最具含金量。


国金证券自不用说,其属于综合类证券公司,且于2008年被证监会评为A类A级,是少数实现上市的证券公司之一。目前涌金系在国金证券拥有除独立董事之外的6个董事会席位中的4席,且高管层大多由涌金系人员担任。


云南国际信托就资产规模而言,在全行业处于中等水平,截至2016年末自有资产及信托资产合计为2179亿元。云南国际信托2016年年报披露,涌金系在该公司拥有多达5个董事会席位,而且董事长、总裁皆由涌金系背景的人员担任,而云南省国资背景的董事仅为1人,由此可见涌金系对云南国际信托的控制力之强。


NO.17 杉杉系


持股机构:控股1家,参股5家,合计6家

布局特点:金融先驱,大器晚成

 

郑永刚的杉杉系,可以说是国内最早进入金融业的民营资本之一,德隆系、泛海系相较其而言都只能说是后来者。但是在相当长一段时间内,其除了早期入股的几家金融机构,再无新增投资,直到2007年之后,杉杉系对金融业的投资才重新开始提速。高峰时期,杉杉系曾持有9家金融机构的股权,后又减持部分金融机构股权,持股数量降低至目前的6家,其中控股君康人寿(图17)。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图2

 

金融先驱


上世纪90年代的中国商界,郑永刚可谓风头正劲,他麾下的杉杉与李如成的雅戈尔并称为中国服装业“双子星”,即使与那时候象征着身份与地位的金利来相比,风头也不遑多让。


郑永刚早年在服装业获得的丰厚利润,使得其有了大量“闲钱”从事投资。“我就想投资金融,当时的想法就是投资金融业相对安全”,而其当时涉足的金融也几乎是全方位的。


1993年3月,宁波杉立期货设立,注册资本2000万元,股东为杉杉系两家公司:杉杉集团出资1700万元,占股85%;宁波保税区杉杉纺织品有限公司出资300万元,占股15%。虽然此后杉立期货经历数次增资及股权变更,但基本都是杉杉系内企业之间的调整。杉立期货几乎是中国最早设立的民营期货公司,较中国第一家期货公司广东万通期货,仅仅晚了半年时间。


同年,郑永刚又向当时的银行业主管机构人民银行申请设立宁波杉杉城市信用社。这便是宁波银行前身的一部分,后来宁波市区域内的所有城信社合并组建成为宁波城市合作银行,再经历增资扩股又更名为宁波市商业银行。杉杉股份(600884)在宁波银行的持股即由此而来。杉杉作为宁波银行的原始股东之一,为第五大股东,且至今依然拥有董事会席位。


此外,郑永刚还于1995年入股了万国证券(申银万国前身)在宁波的营业部。另有媒体报道称,1995年泰康人寿筹建时,郑永刚曾被游说出资1亿元作发起股东之一,只是郑永刚后来听台湾寿险公司老总说保险公司投资回收期长达15年,于是打消了入股的念头。泰康人寿如今已成全国第五大保险公司,当时放弃了入股的郑永刚,多年以后又重新追逐保险牌照。

 

大器晚成


可是,在投资了杉立期货、宁波银行之后的相当长时间内,杉杉系在金融业的投资止步于此,郑永刚的关注重点转向了房地产、锂电池、光伏等行业。直到2007年7月,宁波银行的上市,使得其持有的该行1.79亿股股票,获得近20倍的回报,杉杉系在金融业的投资又重新提速。


2007年11月,杉杉系宣布参与华创证券的增资扩股;2008年,杉杉集团子公司中静四海实业入股徽商银行;2009 年,杉杉系主导发起设立中融人寿;2010年,杉杉股份投资浙江稠州商业银行;2011年,郑永刚当时控制的中科英华(600110)收购天富期货25%股权;2012年,杉杉股份及子公司联合发起设立富银融资租赁;2013年,杉杉控股子公司鄞州鸿发实业收购正德人寿20%股份,之后逐渐实现了绝对控股,并将其更名为君康人寿。此外,杉杉系据称还入股了乌鲁木齐市商业银行及贵州银行,但未见现身于十大股东之列。


虽然杉杉系持有的金融机构数量不少,而且多数皆进入前十大股东之列,但目前而言真正具有较大价值的当属宁波银行及徽商银行。已经上市的宁波银行自不必多言,杉杉系持股量大,又拥有董事会席位,而且随时可以套现巨额现金。杉杉集团子公司中静四海实业为徽商银行第八大股东,该行于2013年11月在香港实现上市。


需要特别指出的是,中静四海实业所持有的徽商银行股权,是否确由杉杉系所属,还存有一定的疑问。杉杉集团在其2013年之前的短期融资券募集说明书中宣称,中静四海实业为其控股子公司,并且在财务上也是合并报表,但是代表中静四海出任徽商银行董事的,却是香港资本市场鼎鼎有名的“中策系”实际控制人高央,而此人与明天系肖建华又有着千丝万缕的联系。


郑永刚的杉杉系,可以说是国内最早进入金融业的民营资本之一,德隆系、泛海系相较其而言都只能说是后来者。


中静四海实业最新的股权结构显示,杉杉集团的持股比例为48.35%,其余51.65%由高央的中静集团持有,而在2013年之时,杉杉系三家公司合计持有中静四海实业84.4%的股权。


减持金融牌照


2014年之后,杉杉系的金融版图大幅压缩,不仅退出了几家参股的金融机构,甚至控股的金融机构也让渡控制权。


2014年4月,杉杉系长期全资持有的杉立期货首先易主。兴业国际信托通过受让及增资扩股的方式,一举获得杉立期货92.2%的股权。之后,杉立期货被更名为兴业期货。


2015年6月,郑永刚通过大宗交易平台转让股份的方式,将中科英华的控制权让渡予第三方,因而,该公司所持有的天富期货25%及中融人寿20%股权,也与杉杉系不再有关。特别是,杉杉系原先通过中科英华及宁波杉辰实业,共计持有中融人寿29.5%的股权,郑永刚也为实控人,而其减持中科英华导致了其本人实控人地位的旁落。


2016年8月,杉杉系参股的华创证券被刘永好控制的宝硕股份(600155)换股收购,杉杉系因此不再持股华创证券而改持宝硕股份的股权。


2016年末,杉杉系又将君康人寿20%的股权转让予刘忠田的忠旺系。虽然君康人寿2016年年报显示,杉杉控股下属公司依然持股50.88%,但郑永刚已经辞去董事长一职,其派驻的董事、高管团队也已经辞职。2017年2月,忠旺系背景的管理团队陆续进入君康人寿的董事会及管理层,这或是忠旺系全面接手君康人寿的前奏。


如若杉杉系将君康人寿剩余股权交割予忠旺系,则意味着其先后控股的三家金融机构全部出手,杉杉系将不再有控股的金融机构。

 

NO.18 亨通系


持股机构:控股1家,参股5家,合计6家

布局特点:财务投资,少量参股

 

从事光缆生产的江苏亨通集团,因其处于产业链的上游,并不直接接触广大消费者,因而知名度并不高。亨通系目前控股亨通财务,参股吴江农商行(603323)、乌鲁木齐市商业银行、国融证券、国都证券、横琴华通金融租赁(图18)。其实际控制的亨通财务,于2013年下半年才设立。


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亨通系的金融股权中,最具价值的为吴江农商行及乌鲁木齐银行。亨通集团持有吴江农商行6.13%股权,为该行第三大股东。吴江农商行在全国农商银行中属于领先者,2016年末总资产规模达到813亿元,该行已于2016年11月29日实现A股上市。亨通集团同时还是乌鲁木齐银行第九大股东,持股4.33%。数据显示,乌鲁木齐银行2016年末总资产1307亿元。


NO.19 泰豪系


持股机构:控股0家,参股6家,合计6家

布局特点:脱胎清华,扎根江西

 

如同肖建华的明天系借助北大的高校背景发展起来一样,黄代放的泰豪系则是借着清华的高校背景发展壮大。


黄代放为江西南昌人,生于1963年,1986年毕业于清华大学汽车系。1996年,他成功搭上母校的关系,在南昌成立了江西清华科技集团,并对外宣称企业系“清华大学企业集团半紧密层成员”。搭上清华大学的资源背景之后,黄代放无疑获得了江西、南昌省市两级政府的大量政策扶持,比如建立了规模庞大的“清华(南昌)高科技工业园”。这也成为黄代放日后经营地产业的家底。


数年之后,完成资源搭建的黄代放逐渐将“清华”的外衣褪去。2002年,黄代放将江西清华科技集团更名为江西清华泰豪科技集团,2005年再更名为泰豪集团有限公司。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图4


扎根于江西的泰豪集团,所入股的金融机构也以江西境内为主,先后进入了南昌银行(后与景德镇银行合并为江西银行)、九江银行、南昌农商行,且皆位居前十大股东之列(图19)。

 

NO.20 三胞系


持股机构:控股0家,参股6家,合计6家

布局特点:小额投资,无心插柳

 

三胞系实际控制人袁亚非原为南京市政府公务员,1993年下海经商,他因2005年及2011年分别收购宏图高科(600122)及南京新百(600682)而进入公众视野。三胞系目前所入股的6家金融机构,大部分由麾下上市公司持有,而且有一部分是袁亚非入主该等上市公司之前就已经持有了(图20)。


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三胞系所入股的金融机构,无一家拥有话语权。三胞系持股比例最高的为持有锦泰期货30%,该公司第一大股东为国资背景的江苏省投资管理有限责任公司,持股40%,如果加上其他国资股东的话则超过51%。三胞系另一家持股10%的紫金信托,其第一大股东同样为国资背景的南京紫金投资,持股60%。


三胞系所持金融机构中,相对具有较高价值者为江苏银行,但其仅持有0.87%,未进入前十大股东之列。

  

NO.21 中植系


持股机构:控股4家,参股1家,合计5家

布局特点:民营信托阵营头号选手

 

 中植系掌门人解直锟,被称为信托大亨,虽然其控制有美尔雅(600107)、宇顺电子(002289)、三垒股份(002621)、中植资本(08295.HK)四家上市公司,但该等上市公司皆远不及中融信托之于解直锟的意义。


在金融领域,中植系目前控股有中融信托、中融基金、中融汇信期货、美尔雅期货,参股有恒邦财险(图21)。


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中植系所入股的金融机构中,中融信托无疑是旗舰。截至2016年末,中融信托的资产总规模(含信托资产)高达8585亿元,按同等口径计算位居行业第四,仅次于中信信托(1.45万亿)、建信信托(1.32万亿)、兴业国际信托(9620亿元);而其2016年营业收入则以67.96亿元高居行业第二位,仅次于平安信托。在整个民营信托阵营中,无论是规模还是盈利能力,中融信托皆为无可争议的种子选手。


身为掌门人的解直锟低调至极,几乎绝缘于媒体采访。公开资料显示,1992年到2002年的十年间,解直锟以经营木材起家,完成了资本的原始积累,并于1995年创建了中植企业集团。


2002年4月,中植集团等5家出资方,共同参与哈尔滨国际信托的重组,并将其更名为中融信托。重组完成之后,中融信托注册资本3.25亿元,其中,中植集团占股36.92%,哈尔滨国资委占股24.61%,牡丹江新材料科技股份有限公司占股15.385%,哈慈股份有限公司占股15.385%,哈尔滨宏达建设发展有限公司占股7.69%。


中植系虽然控制四家上市公司,但该等上市公司皆远不及中融信托的分量重大。


2004 年4 月,中植集团受让哈慈股份有限公司持有的中融信托15.39% 股权,受让后中植集团持股比例上升52.31%;2009 年8 月,中植集团又受让了牡丹江新材料科技股份有限公司持有的中融信托15.385%股权,受让后其持股比例进一步上升至67.69%。


2009年12月,中植集团将36%的中融信托股权,以12亿元的价格转让给经纬纺机(000666),其自身退居为持股31.69%的第二大股东。截至2016年末,经纬纺机持股37.47%,中植集团持股32.99%。


虽然中植集团将第一大股东位置让渡于国资背景的经纬纺机,但中融信托的控制权一直都掌控在中植系手中。中融信托的董事长、监事长、总经理、副总经理皆为中植系人马,其中董事长刘洋据称系解直锟外甥。


坊间传言,中植集团向经纬纺机转让中融信托股份时,曾事先达成共识,经纬纺机只是财务投资,重大的经营管理决策依然由中植集团主导。


除了中融信托之外,中植系所持股其余几家金融机构基本表现平平。中融基金成立于2013年5月31日,截至2017年一季度末,管理的公募基金规模为425亿元,在117家公募基金中位居第51位。


中植系旗下中融汇信期货,是由中植集团的控股子公司上海融晟投资于2011年收购的吉林金昌期货演变而来。截至2015年末,其权益总额为11.56亿元。此外,中植系于2016年4月收购了美尔雅的控股股东美尔雅集团,从而间接控制了美尔雅期货。截至2015年末,美尔雅期货的权益总额为16.66亿元。


NO.22 宝能系


持股机构:控股3家,参股2家,合计5家

布局特点:关联隐性持股


因轰动全国的宝万之争,姚振华的宝能系及旗下前海人寿,被广泛关注。宝能系旗下已有三大金融平台——前海人寿、前海联合财险、前海联合基金,另外少量参股了太平洋证券及国信证券(图22)。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图7


宝能系的核心金融平台前海人寿成立于2012年2月,但短短几年内,借助银保渠道主推的万能险产品,其资产规模实现突飞猛进式增长,至2016年末已达2441亿元。保费突飞猛进的增长,带来的是充沛的现金流,于是宝能系可以在二级市场强势举牌。


2015年8月,前海联合基金管理有限公司成立,标志着宝能系正式获得公募基金牌照;紧接着的2016年5月,其再获得一块财险牌照,前海联合财险宣告成立。


从前海人寿、前海联合财险、前海联合基金的股权结构来看,有四家持股者——钜盛华、深粤控股、粤商物流、凯信恒——同时出现在这三家金融机构的股东名单中。这几家股东中追溯至顶层自然人,虽然仅有钜盛华为姚振华持有,但实际其余几家皆为姚振华隐性控制。


以前海人寿为例,新财富曾详细追溯了其上层股东的历史演变轨迹,并且发现,随着外部股东广州立白、健马科技的退出,剩余的5家股东,不仅明面上的钜盛华为宝能控制,其余公司看似相互独立,但皆是宝能系曾经的子公司,或从宝能系独立出去。


因而,基本可以确认,前海人寿、前海联合财险、前海联合基金皆受姚振华控制。


NO.23 华信系


持股机构:控股3家,参股2家,合计5家

布局特点:隐藏在云山雾罩中的实控人

 

华信系以华信汇通集团为上层控股公司,以大连华信信托为中枢纽带,涉入了5家金融机构(图23)。外界还在疑惑华信信托究竟是国有还是民营,一切都显得那么云山雾罩。MBO乎?实控人另有其人乎?但至少有一点可以肯定的是,华信信托早已不再是国有控股金融机构。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图8


公开信息显示,华信信托前身为工商银行大连市信托投资公司,1997年因金融分业经营之规定,工商银行大连信托公司剥离划归大连市政府,并更名为大连华信信托。而华信信托现任董事长董永成的公开履历显示,其早年曾任工商银行大连市分行技改处副处长,后调任下属的工商银行大连信托公司总经理,并且一直任职至今。


华信信托究竟是何时变身为民营控股的?我们查阅了大量公开资料,追溯了华信信托的股权变化轨迹,发现关键的时间点为2006年。


华信信托早期的股权结构并无见诸公开信息,我们所能查到的关于华信信托最早的股权信息,是大连控股(600747)于2005年6月25日的公告披露:“大连大显集团有限公司占其注册资本的9.18%,与大连港集团、中国华录信息产业有限公司等6家企业并列其第一大股东。”所披露名称的三家第一大股东皆为国资,两家为大连市背景,一家为央企背景。


2006年12月,华信信托进行了一次增资扩股,注册资本从5.01亿元增加至10.01亿元。华信信托2006年年报显示,增资扩股之后的前四大股东分别为大连港集团(9.99%)、北京越达投资(9.99%)、沈阳万基实业(9.99%)、清华科技园创业投资(9.99%),大连港集团依然为并列第一大股东,而大显集团及中国华录信息产业公司持股比例则下降至4.59%。


华信信托民营化之后,以该平台为依托,先后又入股了多家金融机构,混业金融初步成型。


而到了2007年,华信信托年报中披露的股东情况则出现巨大改变。大连华信投资有限公司(下称“华信投资”)以49.18%的持股比例成为第一大股东,而原第一大股东大连港集团的持股比例则下降至4.96%。年报并未解释新晋第一大股东的股权来源,而华信信托在2007年并未进行大额的增资扩股,因而华信投资只能是通过受让老股的方式拿下近50%股权的。


此外,2006年年报披露,董永成是以职工代表的身份出任董事长,而2007年年报披露,董永成是以第一大股东委派的方式出任董事长的。华信信托年报显示,新晋第一大股东华信投资的法人代表、董事长为即为董永成本人。


更加蹊跷的是,华信信托当前的第一大股东竟然是曾经的控股子公司。华信信托2006年年报显示,其控股子公司中排在第一位的即为大连华信投资,华信信托持有其90%股权。2007年,华信投资成为华信信托第一大股东之后,华信信托控股子公司名单中,华信投资的名字也同时消失。


2010年,华信投资更名为华信汇通集团有限公司(简称“华信汇通集团”),并将注册地从大连迁址到北京(华信信托2010年年报并未披露第一大股东已经迁址、更名)。截至2012年末,华信汇通持有华信信托股权上升至56%。


而华信汇通集团成为华信信托控股股东之后,其自身的上层股东结构也经历频繁变更,变化翻天覆地。截至目前,华信汇通集团共计16家股东分散持股,持股比例最高者9.87%,最低者仅0.06%。这16家股东中,除了大化集团(占比0.85%)、大连天歌传媒(0.81%)、大连燃气集团(占比0.06%)、大连港控股(占比6.41%)、大连重工(1.16%)为国资背景之外,其余90%以上的股份由剩余11家民营股东持有。而这11家民营股东,往上追溯是层级繁多、叠床架屋式的交叉持股甚至循环持股(其中部分可追踪至华信信托董事长董永成)。


华信信托这一系列变化的背后,包裹着众多令人费解的谜团。比如,华信汇通集团为什么要采取如此繁复杂的股权架构?隐藏在这云山雾罩之中的实控人究竟是谁?是否是华信信托的管理层借此实现了MBO?


华信信托民营化之后,以该平台为依托,先后又入股了多家金融机构,混业金融初步成型。


2006年,华信信托介入大通证券重组,并成为其控股股东;2007年,华信信托参与大连银行增资扩股,持股5.2%(2015年降低至2.94%);2008年1月,华信信托与大通证券联合收购良运期货,合计持股70%;同年,华信信托参与发起设立百年人寿,持股9.01%(于2012年转让);2010年,华信信托参与丹东银行增资扩股,持股19.79%,成为仅次于丹东市财政局的第二大股东。


综观华信系所持股的金融机构,无一例外皆在辽宁省范围内,而其中除了丹东银行之外,其他又皆在大连市。由此可见,华信系的资本辐射力有限。


在华信系内,还有三家持股公司——北京越达投资、大连顺联达集团、沈阳万基实业,角色也颇为特殊。它们不仅同时出现在华信信托的股东名单中,还出现在华信汇通集团的股东名单中,其中两家也出现在大通证券股东名单中。这三家公司再无其他更多公开信息,因而疑似为影子持股公司。


NO.24 新理益系


持股机构:控股2家,参股3家,合计5家

布局特点:掌控保险,谋控证券

 

新理益系实控人刘益谦,人称“法人股大王”、“定增大王”、“艺术品大买家”,他在金融领域同样是个不可忽视的存在。新理益系控股有国华人寿、安盛天平财险,同时还是长江证券(000783)的第一大股东,通过长江证券又间接持股长江期货、长信基金(图24)。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图9


2004年12月,新理益系主导发起设立天平汽车保险,由此获得一块财险牌照。天平汽车保险设立时的股东包括:新理益集团(20.17%)、上海益科创业投资(19.99%)、海南浦海实业(18.7%)、海南华阁实业(18.66%)、上海日兴康生物工程(17.4%)。


2007年11月,新理益系又通过旗下天茂集团(000627)主导发起设立国华人寿,由此又获得一块寿险牌照。国华人寿设立时的股东包括:天茂集团(19.99%)、上海汉晟信投资(19%)、上海日兴康生物工程(19%)、上海合邦投资(19%)、海南博伦科技(13.5%)、海南凯益实业(9.5%)。


两家保险公司设立之后,皆经历了不同程度的股东变更,但标志性的股权变更各有一次。2013年,法国安盛保险出资19.14亿元,受让了天平汽车保险32.84%的股权,再对其进行增资,使得中外方股东各占50%股权,天平汽车保险也相应更名为安盛天平财险。2015年,刘益谦实际控制的天茂集团出资72.37亿元,从其他股东手中收购国华人寿43.86%的股权,从而实现对国华人寿的51%控股。


实际上,国华人寿及安盛天平财险各自的多次股权变更中,除了法国安盛保险入股安盛天平,其余多被市场认为是新理益系内的左右倒手。


比如,2015年天茂集团收购上海日兴康生物工程、上海合邦投资及上海汉晟信投资分别持有的国华人寿20%、20%和3.86%股权(合计43.86%),当时天茂集团的公告披露,转让方与受让方皆不存在关联关系。但实际上,三家股权出让方皆与刘益谦存在不同程度渊源。


上海日兴康生物工程既是国华人寿的原股东,又是安盛天平财险的股东。该公司原名为上海武汉香烟伴侣生物工程有限公司,法人代表为刘益谦,他当时持股80%,吴敏杰持股20%。2005年4月,该公司更名为日兴康生物工程,法人代表变更为王琴,刘益谦也不再持股。2006年1月13日,新理益集团将持有的安琪酵母(600298)1950万股法人股中的618万股转让给上海日兴康生物工程。2007年12月29日,新理益集团将其所持有的天平车险2000万股股份转让给上海日兴康生物工程。


新理益系实控人刘益谦,人称“法人股大王”、“定增大王”、“艺术品大买家”,他在金融领域同样是个不可忽视的存在。


上海合邦投资与刘益谦也有过交集。2008年,中体产业(600158)曾将惠州奥林匹克置业公司的股权转让给上海合邦投资。紧接着,刘益谦的新理益房地产投资有限公司开发了位于惠州的奥林匹克项目。


上海汉晟信投资成立于2000年11月24日,注册资本8625万元,控股股东及法人代表皆为陈琛。汉晟信投资早年是法人股市场的熟面孔,曾在西安饮食(000721)、金晶科技(600586)、中体产业、滨江集团(002244)等股票中有过成功操作。其中,至少在中体产业与滨江集团两家上市公司中,汉晟信投资与新理益集团曾共同持股。此外,陈琛先后担任过天平车险董秘、上海分公司副总经理等职务。


国华人寿的现股东海南凯益实业同样与刘益谦存在交集。2006-2007年,海南凯益实业先后受让了天茂集团下属子公司盈海置业94.75%股权。盈海置业的资产主要包括拥有的海南盈滨岛448.84亩土地的使用权和开发权。2009年,新理益在海南的“新理益·半岛壹号项目”正式启动,该项目的开发主体正是盈海置业。


安盛天平财险目前的5家中方股东中,除了天茂集团与上海日兴康生物工程之外,上海益科创业投资也与刘益谦有渊源。上海益科创业投资成立于2002年11月10日,由天茂集团与王薇、刘俊千、常蜡珍、江国宝共同发起设立,其中天茂集团持股31.25%,自然人股东王薇则是刘益谦的夫人。之后天茂集团及王薇先后将上海益科创业的股权转让给看似独立的第三方。此外,海南华阁实业投资、海南陆达科技都被市场猜测为是刘益谦的影子公司。


继控股国华人寿、安盛天平财险之后,刘益谦又试图谋求证券牌照。


2015年4月,长江证券发布公告称,其第一大股东海尔投资拟通过协议转让其持有的公司无限售流通股6.98亿股(占公司总股本14.72%),权益变动完成后,新理益集团成为长江证券第一大股东,海尔投资不再持有公司股份。此次股权转让价格高达100亿元。2016年11月,相关股权方正式完成交割。


除了新理益集团从海尔投资受让的股权,国华人寿还从二级市场增持了长江证券。截至2016年末,新理益系共计持有长江证券17%的股权,但刘益谦并未实现对长江证券的实际控制。


长江证券的第二大股东湖北省能源集团此前进行了重组,于2015年末正式并入央企三峡集团。此外,三峡集团又通过三峡资本控股增持了长江证券,这样三峡集团通过两家子公司合计持有长江证券15.19%,仅仅略低于新理益系。从长江证券的董事会席位来看,新理益系与三峡集团各占三席,因而双方各自皆不拥有控制权。

 

NO.25 君正系


持股机构:控股2家,参股3家,合计5家

布局特点:化工黑马,金融新秀

 

君正系实控人杜江涛,被称为民营化工黑马,其麾下拥有两家上市公司——君正集团(601216)及博晖创新(300318),凭借这两家上市公司的持股,其本人曾于2015、2016年连续两年位居“新财富500富人榜”内蒙古首富。


君正系旗下的金融机构持股,全数通过君正集团持有(图25)。杜江涛的目的或在于,将该上市公司打造成能源化工与金融服务并行的产融结合模式。


明天系、海航系等28个超级民营金融巨头名单及其持股图揭秘(中) 图10


2007年7月,君正集团参与国都证券的增资扩股,以8750万元的现金认购了0.95%的股份。2011年,君正集团投资5000万元,认购了乌海银行3.99%的股权。相较而言,这两项都是小额投资,君正集团规模更大的金融投资,当属天弘基金及华泰保险。


2007年11月,君正集团从山西漳泽电力股份有限公司手中受让了天弘基金26%的股权,价格为3120 万元。之后,君正集团又陆续增加在天弘基金的投资。2011 年4 月,君正集团从兵器财务有限责任公司手中受让了天弘基金10%的股权,价格4336.75 万元。该交易完成后,其持股比例提高到36%,但天弘基金的第一大股东为持股48%的天津信托。2011年12月,天弘基金增资至1.8亿元,君正集团的出资额为6480万元,增资后所有股东持股比例维持不变。


只是,君正集团最终也未能实现对天弘基金的控股。2013年10月,蚂蚁金服宣布以11.8亿元的代价增资天弘基金,一举拿下51%的控股权,而君正集团的持股则被稀释至15.6%。虽然君正集团的持股降低了,但其持股价值已然实现了增值。借助余额宝的威力,至2017年第一季度末,天弘基金管理的基金规模突破1.2万亿元,成为唯一一家规模破万亿的公募基金。


继天弘基金之后,君正集团在金融业的另一项大手笔投资则是华泰保险集团。


2014年底,在央企被要求退出非主业的政策背景下,华润集团、宝钢集团、中海油等央企,将其所持有的共计约15.3%的华泰保险股权,以25.1亿元的底价挂牌公开转让。最终,君正集团及子公司君正化工以45.04亿元的出价,击败其他竞购者拿下该等股权,此价较挂牌价溢价高达79.6%。


2015年11月,中石化及子公司中石化财务公司,公开挂牌转让分别持有的华泰保险股份,两笔股权合计比例为13.94%,合计挂牌价40.39亿元。与之前不同,此次君正集团拉来人福医药及天风天睿两家同盟,组成联合体共同竞拍股权,最终君正联盟以46.4亿元摘牌,其中君正集团出资20.2亿元。


交易完成之后,君正集团在华泰保险的持股比例为22.27%,为第一大股东,若加上同盟军的持股,则其总持股达到29.24%,而其他股东持股最高者也不超过10%,君正系得以相对控股华泰保险。



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